當前，雖然國內鋼材市場淡季特征明顯，且終端訂單表現相對一般，但市場對8月份后消費轉好預期較強，這也成為主流鋼企此次調價的核心邏輯。目前，鋼鐵產業鏈上下游博弈加劇，鋼企更加關注盈利水平。而7月份有一定減產，對淡季鋼材價格起到一定支撐作用。當前，國內消費結構仍缺乏亮點，傳統用鋼行業需求表現偏弱，市政類、軍工類、涉外類產品需求表現尚可。這也導致鋼企產品結構進一步分化，盈利水平產生波動。
筆者認為，主流鋼企此次調漲價格的原因主要有三方面：一是供給相對下降，成本維持高位，此時調漲價格有利于鋼企減少虧損；二是雖然基礎訂單表現一般，但考慮到7月份終端訂單基本已提前確定，這間接推動了市場預期轉強；三是往年6月、7月份是鋼企接單壓力較大的時期，進入8月份接單壓力將轉小，屆時，隨著鋼材價格階段性上漲，市場信心將得到大幅提振。
從主流鋼企接單情況來看，中板類訂單表現依然較好，冷系產品表現相對薄弱，熱軋板出口壓力加大，熱系產品供需矛盾增強，預計后期供給端減量主要在熱系產品上。雖然此次調漲價格能帶來信心上的支撐，但最終效果還要看需求回升情況。目前看來，國內政策端到7月底才可能有新的利好因素出現，短期內僅靠市場自身調節難以提供較強的上升動能。對于下游行業而言，內需壓力或明顯大于外需壓力，這也導致市場各方持謹慎心態。
首先，行業利潤收縮，淡季消費分化，鋼企減少虧損產品生產。當前，受原料端與需求端兩頭擠壓，鋼企利潤收縮明顯。上海鋼聯統計的樣本鋼企基本都處于虧損狀態，現金流僅有80元/噸～100元/噸，這導致部分品種接單情況較差。此時調漲鋼材出廠價格，有利于提振信心。
其次，歐盟免稅進口配額明顯縮減，海外消費迎來淡季，出口承壓。近日，歐盟公布了新修訂的鋼鐵進口配額制度，免稅進口配額縮減較為明顯。這導致去年鋼產量增長的東南亞、南亞地區市場供需矛盾進一步加劇。而海外市場也進入雨季、高溫等天氣因素導致的季節性需求淡季，國內鋼材出口明顯承壓。
最后，下游原料庫存不高，囤貨意愿不強，后期終端仍有補庫需求。目前，下游行業原料庫存呈現此消彼長的走勢。分別來看，建筑行業原料庫存偏低，制造業有所分化，接單壓力仍存，在鋼材價格波動的情況下，囤貨意愿不明顯。雖然下游訂單表現轉弱，但并未出現斷崖式下滑，這意味著未來仍會有補庫需求釋放。
綜合來看，主流鋼企調漲8月份鋼材出廠價格，主要是基于短期供需矛盾緩和、后期需求向好預期較強等因素的考慮，未來鋼企或繼續通過控產來緩解供需矛盾，這對于鋼材價格上漲將起到一定支撐作用。
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